兴发游戏研报/ 兴发游戏观察

华泰柏瑞激励动力A:精选行业个股,收益领跑业绩基准

  • 2020-06-03 15:37:15

兴发游戏摘要:

华泰柏瑞激励动力A(001815)为混合型兴发游戏,成立于2015年10月28日,兴发游戏资产整体的预期收益和预期风险高于债券型兴发游戏和货币市场兴发游戏,低于股票型兴发游戏。本兴发游戏主要投资于已实施或将实施激励机制的优质上市公司的证券,以获得激励机制对公司业绩长期的促进,力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。

业绩表现:

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比较基准=沪深300指数*70%+上证国债指数*30%
截止2018年4月26日,华泰柏瑞激励动力A收益率为42.90%,比较基准收益率6.57%。相对收益率36.33%。

历史收益:(单位:%)

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资产配置:

华泰柏瑞激励动力A(001815)的投资组合比例为:股票资产占兴发游戏资产的85%—95%;债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许兴发游戏投资的其他证券品种占兴发游戏资产的5%—15%。下图是近一年资产配置情况:

图片3

兴发游戏优势:

华泰柏瑞激励动力A自成立以来各期收益均跑赢比较基准,在同类排名中始终居前,本兴发游戏为灵活配置型兴发游戏,依据徐晓杰经理对宏观经济环境及国家财政、税收政策的精准判断,分析各资产类别的相关性矩阵,以此确定各资产类别的配置比例,获得优于市场表现的超额收益。在18年一季度成功把握医药行业在深化医疗制度改革的大背景下带来的整个行业的投资机会,因此获得高于业绩比较基准的投资回报。在未来的兴发游戏操作上,仍将精选个股以追求绝对收益,灵活控制仓位以降低系统性风险及进行合理资产配置以实现更好的收益。

管理团队:

兴发游戏公司:华泰柏瑞兴发游戏管理有限公司是一家中外合资兴发游戏管理公司(原友邦华泰兴发游戏管理有限公司),公司自成立以来,奉行“主动投资”与“被动投资”并行的公司战略,致力于做中国ETF专家。充分结合外方股东在资产管理方面的国际经验以及华泰证券等中方股东在中国本地市场的经验优势,为个人及机构投资者提供满足其需要的金融产品和高水平的理财服务。

2015年,华泰柏瑞荣获《中国证券报》“金牛兴发游戏管理公司奖”和《上海证券报》“金兴发游戏∙TOP公司大奖”,2017年4月,荣获《中国证券报》主办的第十四届中国兴发游戏业金牛奖之“被动投资金牛兴发游戏管理公司”。

兴发游戏经理:徐晓杰,博士研究生,2006年7月至2007年9月任邦联资产管理有限公司研究员;2007年9月加入华泰柏瑞兴发游戏管理有限公司,历任研究员、高级研究员、兴发游戏经理助理。2015年5月起任多个项目兴发游戏经理,目前正在管理的5只混合型兴发游戏均取得良好收益。

免责声明:本报告仅为壹佰金兴发游戏研究员基于公开资料分析完成,并不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。

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